GIN
2021-10-23 16:10請(qǐng)問老師，為什么負(fù)久期會(huì)導(dǎo)致證券價(jià)值的變動(dòng)方向和利率的一樣？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-10-25 15:43
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同學(xué)你好，這是久期的定義呀。
久期就是在衡量利率變化對(duì)債券價(jià)格的影響。
回憶一下最基本的公式：
deltaP=-MD*P*deltay .
當(dāng)久期MD為正時(shí)，利率上升【deltay大于0】，最后算出的deltaP是小于0的。意思就是：利率上升，債券價(jià)值下跌。
當(dāng)MD為負(fù)的時(shí)候，利率上升【deltay大于0】，最后算出的deltaP是大于0的。意思就是：利率上升，債券價(jià)值上升。也就是同向變動(dòng)。
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