徐同學(xué)
2021-10-23 17:54什么是roll yield, roll yield正就是升貼水嗎?
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1個回答
Chris Lan助教
2021-10-25 11:36
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同學(xué)你好
roll yield在外匯管理中,就是你現(xiàn)貨和鎖定的未來的匯率之間的差異。具體要看標(biāo)價形式
如果是DC/FC,我們是遠(yuǎn)期賣出FC,如果此時(F-S)/S>0,說明我們未來賣的更貴是正的roll yield。
如果是FC/DC,我們就是遠(yuǎn)期買入DC來進(jìn)行對沖,因為參考的是DC,我們擔(dān)心的是DC上漲和FC下跌,所以我們要買入DC。如果(F-S)/S<0說明將來買更便宜,此時roll yield為正。
