路同學(xué)
2021-10-23 18:08HedgeRatio不是被套期/套期么?可這里的delta是套期/被套期,怎么理解?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-10-25 15:52
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同學(xué)你好,
這樣來理解,delta的定義是:標(biāo)的發(fā)生一個單位的變化,一個期權(quán)價值變化delta。
現(xiàn)在我有一個期權(quán),需要多少單位的標(biāo)的去進(jìn)行對沖呢。
組合是:一個期權(quán)+N個股票。
當(dāng)一個股票發(fā)生1單位變化,一個期權(quán)變化delta。
即組合的變化:delta+N*1=0,
所以N=delta,所以delta也是對沖比率。
