陳同學(xué)
2021-10-24 00:36這個怎么理解？對于roll yield？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2021-10-25 22:09
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同學(xué)你好，
可以分為6步來理解：
1.貼水情況下，SP大于FP
2.SP在FP的上方
3.一年后FP合約到期，SP'=FP'，此時市場有效，沒有套利機會
4.此時紅色括弧表示“現(xiàn)貨價格變動”
5.綠色括弧表示“期貨價格變動”
6.roll yield=4-5，表示在現(xiàn)貨價格變動的基礎(chǔ)上剔除了期貨價格變動的影響，剩余的部分為roll yield
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