陳同學(xué)
2021-10-24 01:28老師,Chapter 20課后第17題 策略1,賣3年債券,買10年債券,會導(dǎo)致組合的久期發(fā)生較大變化,同時這個策略相當(dāng)于在加convexity,收益率曲線穩(wěn)定時應(yīng)該減convexity,所以這是錯的。 我的問題是,如果everything else holds equal, maturity越長越的債券convexity越大?
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1個回答
Nicholas助教
2021-10-25 17:00
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同學(xué),下午好。
可以這么理解,因為我們從凸性的公式可以看出來,它的分子部分含麥考利久期的平方+麥考利久期,那么麥考利久期更大的債券通常凸性是更大的。
請【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
