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2021-10-24 13:55老師，37題的正確答案是c，我不是很理解，算出來(lái)3582后，比題中給的3767.52要小，所以到底是買期貨還是賣期貨，老師可以仔細(xì)解釋一下原理嗎。
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-10-25 13:23
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同學(xué)你好，
我們計(jì)算的價(jià)格是期貨的理論價(jià)。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)3767高于理論價(jià)的時(shí)候，要賣期貨?！疽?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)最終要回歸理論價(jià)的，也就是未來(lái)市場(chǎng)上的期貨價(jià)要走低，所以如果想套利的話，賣出期貨】。
根據(jù)套利買低賣高的原則，期貨頭寸上應(yīng)該做空頭，這樣未來(lái)到期交割商品時(shí)，現(xiàn)金流入3767。
未來(lái)交割商品，投資者應(yīng)該提前就要準(zhǔn)備好，如果0時(shí)刻準(zhǔn)備的話，投資者應(yīng)該借S0的資金購(gòu)買現(xiàn)貨，T時(shí)刻需要?dú)w還的錢是S_0*e^(rf*t)【即3582】，總的來(lái)看，期貨上流入現(xiàn)金3767，到期歸還本息3582，存在可套利的空間等于3767-3582>0 。
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