陶同學(xué)
2021-10-24 20:55請問老師CR大于DR是折價(jià)發(fā)行嗎？這是怎么判斷出來的？
所屬：CFA Level I > Financial Reporting and Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Sinny助教
2021-10-25 13:43
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同學(xué)你好，在coupon rate大于市場利率的時(shí)候，債券是溢價(jià)發(fā)行的，而不是折價(jià)發(fā)行的
因?yàn)樵赾oupon rate大于市場利率的時(shí)候，相當(dāng)于每一期給到的coupon payment是比較高的，那么投資者更愿意投資這個(gè)債券，而且只有債券價(jià)格太高上去，給到投資者的收益才會(huì)是市場的收益，所以這個(gè)債券的價(jià)格會(huì)高于面值（溢價(jià)債券）
反過來coupon rate低于市場利率的時(shí)候，每一期付出的coupon比較低，投資者不愿意投資，債券的價(jià)格會(huì)低于面值，這樣才能保證投資者獲得市場的收益，因此債券價(jià)格會(huì)低于面值（折價(jià)債券）
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