鄧同學(xué)
2021-10-24 22:33這道題為什么不選C呢老師
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1個(gè)回答
Vicky助教
2021-10-25 13:39
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同學(xué)你好,
判斷backwardation和roll yield的關(guān)系。
滾動(dòng)收益這里是指我換合約而產(chǎn)生的收益,我賣出舊的合約,買入新的合約,產(chǎn)生的收益或損失。舊的合約到期,F(xiàn)P=SP,因此通過滾動(dòng)收益的正負(fù)即可反應(yīng)SP與FP的關(guān)系。
對(duì)于long方一方來說,當(dāng)處于contango,SP-FP為負(fù)滾動(dòng)收益為負(fù)。當(dāng)處于backwardation時(shí),SP-FP為正,滾動(dòng)收益為正。
short 方結(jié)論相反。
因此roll yield為負(fù)不一定說明處在backwardation
