子同學(xué)
2021-10-24 23:15老師,這題答案選什么?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-10-25 16:26
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同學(xué)你好,這題選C
這個題問的是:下面哪種情景用蒙特卡洛模擬比delta-normal法計算VaR好?
A,波動率一直在變。
波動率一直在變說明風(fēng)險狀況一直在變。在這種情況下用哪種模型都不好,因為市場是不穩(wěn)定的,模型估計出的結(jié)果是不精確的。A排除
B,組合包含線性風(fēng)險敞口,風(fēng)險敞口來源于多種風(fēng)險因素。
如果是線性風(fēng)險敞口,直接使用delta-normal法就可以了。B排除
C,風(fēng)險因子服從正態(tài)分布,且組合包含期權(quán)。
期權(quán)是非線性資產(chǎn),此時用蒙特卡洛模擬比delta-normal更精確。C對
D,組合僅包含不可贖回美國國債。
不可贖回美國國債風(fēng)險很小,且簡單,用簡單的方法計算就可以了,delta-normal更適合。D排除。
