子同學(xué)
2021-10-24 23:15老師，這題答案選什么？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-10-25 16:26
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同學(xué)你好，這題選C
這個(gè)題問的是：下面哪種情景用蒙特卡洛模擬比delta-normal法計(jì)算VaR好？
A，波動(dòng)率一直在變。
波動(dòng)率一直在變說明風(fēng)險(xiǎn)狀況一直在變。在這種情況下用哪種模型都不好，因?yàn)槭袌?chǎng)是不穩(wěn)定的，模型估計(jì)出的結(jié)果是不精確的。A排除
B，組合包含線性風(fēng)險(xiǎn)敞口，風(fēng)險(xiǎn)敞口來源于多種風(fēng)險(xiǎn)因素。
如果是線性風(fēng)險(xiǎn)敞口，直接使用delta-normal法就可以了。B排除
C，風(fēng)險(xiǎn)因子服從正態(tài)分布，且組合包含期權(quán)。
期權(quán)是非線性資產(chǎn)，此時(shí)用蒙特卡洛模擬比delta-normal更精確。C對(duì)
D，組合僅包含不可贖回美國(guó)國(guó)債。
不可贖回美國(guó)國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)很小，且簡(jiǎn)單，用簡(jiǎn)單的方法計(jì)算就可以了，delta-normal更適合。D排除。
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