姚同學(xué)
2021-10-25 09:02為什么說(shuō)LTCM: short liquid bond and long illiquid bond是正反饋呢？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-10-25 15:57
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同學(xué)你好，LTCM原先的一個(gè)交易策略是買入流動(dòng)性差的資產(chǎn)，賣出流動(dòng)性好的資產(chǎn)，從中獲取流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。后面策略虧損了，需要被強(qiáng)制平倉(cāng)，這個(gè)策略被演變成了買入流動(dòng)性好的資產(chǎn)，賣出流動(dòng)性差的資產(chǎn)，這樣一來(lái)，流動(dòng)好的資產(chǎn)交易更活躍了，流動(dòng)性差的資產(chǎn)更沒(méi)什么人買了，市場(chǎng)上的流動(dòng)好的資產(chǎn)和流動(dòng)性差的資產(chǎn)的差距更大了，這也是正反饋。
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追問(wèn)
好的，謝謝！
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不客氣~
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