我同學(xué)
2021-10-25 21:46求這個題
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-10-26 17:30
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同學(xué)你好，如下圖
當(dāng)然你也可以先算settlement，然后再將settlement以連續(xù)復(fù)利3%折算到現(xiàn)在。算出的結(jié)果相差不大
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追問
請問為什么第三步不除以1+RF*T呢？
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追答
講義上的公式是：先求settlement，這里使用到的是rf，也就是這道題中1.25時刻的收益折現(xiàn)到1時刻，這里是單利折現(xiàn)：1+rf*t=1+8.08%*0.25.
然后求這個settlement的PV，即將1時刻的settlement，使用連續(xù)復(fù)利3%折現(xiàn)到0時刻。
這是我說的第二種方法。
圖中是1.25時刻的利息，直接折到0 -
追問
請問第二步為什么要用8%做利率呢，一年利率不是3%.M嗎
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追答
8%是1到1.25這段期間的利率呀。settlement是將1.25時刻的現(xiàn)金流折現(xiàn)至1時刻，所以使用的是這段時間內(nèi)的實際利率
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