讓同學(xué)
2021-10-25 22:30這題答案的計(jì)算太麻煩了,我可以把它簡(jiǎn)單理解為,如果是unhedged,那就是接受currency gain/loss,總體收益=local return+capital return。如果是hedged,那視作currency方面沒(méi)有任何損益,總體收益=local return,是否可以?我用這個(gè)方法算出來(lái)的B選項(xiàng)仍然是最高的,=(5.7%+1%+5.7%+5.7%)/3=6.03%
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-10-26 12:47
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同學(xué)你好
不能這么算,因?yàn)槭褂胏urrency hedge只是鎖定了未來(lái)的匯率,沒(méi)有了不確定性,但不代表對(duì)沖是沒(méi)有盈虧的。
我給你舉個(gè)例子,比如說(shuō)現(xiàn)在的匯率是6CNY/USD,我用遠(yuǎn)期鎖定了7CNY/USD,這個(gè)時(shí)候我是沒(méi)有匯率風(fēng)險(xiǎn)的,因?yàn)槲益i定了未來(lái)的匯率就是7.但是我和現(xiàn)在的匯率6相比,我還是有盈虧的,如果我的外幣是USD,那在匯率上我是賺了的。賺了7/6-1這么多
