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2021-10-26 19:33老師，相關(guān)系數(shù)p變大，對指數(shù)long一個put，同時對股票short一個put,前者掙大錢，后者虧小錢，老師課堂上說的，如何理解呢？指數(shù)下跌的比股票下跌的大，long-put是對指數(shù)的未來賣出的權(quán)力，未來價格更低，賣出指數(shù)價小于買入指數(shù)的價格，不能掙錢？
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1個回答
Yvonne助教
2021-10-27 10:36
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同學你好，根據(jù)實證研究發(fā)現(xiàn)，當相關(guān)系數(shù)上漲時，指數(shù)的相關(guān)系數(shù)上升幅度是超過個股相關(guān)系數(shù)上升幅度的，當相關(guān)系數(shù)上漲時，兩個看漲期權(quán)的價值都會上漲，標的資產(chǎn)是股票指數(shù)的看漲期權(quán)價值上漲更多，標的資產(chǎn)是個股的看漲期權(quán)價值也會上漲，只不過上漲幅度是有限的，所以整體策略是賺錢的。
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追問
你好，我問的看跌期權(quán)，一個是long指數(shù)，另外一個是short股票，沒有問看漲期權(quán)
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追答
這個策略實際上是buy correlation，也就是當相關(guān)系數(shù)上升的時候獲得收益的情況，所以購買的都是看漲期權(quán)
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追答
買入標的資產(chǎn)為index的看跌期權(quán)賣出標的資產(chǎn)為個股的看跌期權(quán)，當市場出現(xiàn)下跌的時候，index下降更多，所以index賺到的錢是要多過賣出stock期權(quán)對方行權(quán)時賠付的錢，所以這個策略是賺錢的。
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