子同學(xué)
2021-10-26 23:14老師，為什么4也對？returns，是不是還要考慮期權(quán)費(fèi)，那也一定還是正的嘛？
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Jenny助教
2021-10-27 10:38
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，不是這么理解的，即使考慮期權(quán)費(fèi)，期權(quán)費(fèi)也只是很小的一部分，對于long call來說，理論上它的收益是沒有上限的，只要標(biāo)的的價(jià)格不斷上漲。所以它的收益是存在極端大值的。而對于它來說，最大的損失或者說負(fù)收益也就是期權(quán)費(fèi)，標(biāo)的價(jià)格下降的時(shí)候，它可以選擇不行權(quán)。
所以，long call的收益分布右邊存在極端大值，而左邊的負(fù)收益有限，也就是長尾在右邊，所以是右偏。
0
0
0
0
