Phyllis
2021-10-27 13:29老師，IMA的回測(cè)期是250天，來(lái)決定懲罰因子。想請(qǐng)教下，記得以前講過(guò)time horizon有10，20，40，60，120天的，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)是什么？也是和IMA相關(guān)的
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-10-27 16:16
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同學(xué)你好，這里的意思是異常值（exception，就是損失超過(guò)var的例外值）的計(jì)數(shù)是在250的基礎(chǔ)上；換句話說(shuō)，就是找每個(gè)250天的testing period里面有多少個(gè)異常值。
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追問(wèn)
好的老師，是否是：IMA回測(cè)找250天內(nèi)的異常值個(gè)數(shù)；另外的那個(gè)time horizion是可以選過(guò)去10，20，40，60，120天時(shí)間內(nèi)的數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算VaR？
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追答
第一個(gè)問(wèn)題，你理解的是對(duì)的。
第二個(gè)問(wèn)題，如果是IMA法，那么計(jì)算的var用的是daily var，再利用平方根法則把它轉(zhuǎn)化成10天的var （daily var*根號(hào)10），因?yàn)槭袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)應(yīng)的var是99%置信水平，10天的窗口期。
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