Phyllis
2021-10-27 15:28老師，如果A的“zero”改成“no”是否這句話(huà)就是對(duì)三大風(fēng)險(xiǎn)正確的描述？不太理解是否沒(méi)有相關(guān)性是什么情況。很疑惑如果能直接相加，是否說(shuō)明沒(méi)有相關(guān)性，因?yàn)闆](méi)有diversification。但好像能直接相加是因?yàn)閞ho=1。
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-10-27 16:51
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同學(xué)你好，改成no也是一樣的意思，表示三大風(fēng)險(xiǎn)之間沒(méi)有相關(guān)性。只有在相關(guān)性等于1的情況下，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)之間沒(méi)有分散性的作用，也就是總的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)兩兩之間的關(guān)系減小，也就是等于各自風(fēng)險(xiǎn)的加總，那么根據(jù)各自風(fēng)險(xiǎn)算出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)資本金也是直接加總。
而相關(guān)系數(shù)為0的情況下，是有一定的分散性作用的。也就是總的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更小，我們一般用標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)，比如σ1^2+σ2^2+2*相關(guān)系數(shù)*σ1σ2，如果相關(guān)系數(shù)=1，那么這個(gè)剛好就是完全平方和，總的風(fēng)險(xiǎn)算出來(lái)就是根號(hào)（σ1^2+σ2^2+2*1*σ1σ2）=σ1+σ2；如果相關(guān)系數(shù)=0，那么就是根號(hào)（σ1^2+σ2^2），算出來(lái)是小于σ1+σ2，也就是具有分散性了。
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