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2021-10-27 22:28CME基礎(chǔ)班課件115頁的題目，老師只講解了ARCH模型怎么求方差，下面兩段話是什么意思，什么叫without.shock，請解釋下最后兩段話的意思，謝謝老師。
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2021-10-29 11:53
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同學(xué)，早上好。
長期來看這里的方差為0.0001，這個是題目給出的信息，現(xiàn)在的預(yù)期回報波動率為3%，因?yàn)?%是需要平方的，因此不論是高于或者低于預(yù)期3%，結(jié)論都是一樣，為3%的方差。
我們可以將公式變形，將前一期的波動減去預(yù)期波動率作為shock，即〖"(η" 〗_??^2???_(???1)^2) can be interpreted as the “shock” to the variance in period t。
請【點(diǎn)贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過考試，加油~
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