陳同學(xué)
2021-10-28 22:37老師，百題case 3 第二小問(wèn) 1）為何用asset的duration 5.5, 而不是liability的duration 1呢？ 2）問(wèn)題問(wèn)的是using treasury futures，那為什么答案用的是 price of cheapest deliever bond 97750 , 而不是futures contract price 100500呢？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-10-29 10:02
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同學(xué)你好
1）為何用asset的duration 5.5, 而不是liability的duration 1呢？
因?yàn)樗{(diào)整的是資產(chǎn)的久期，所以要用資產(chǎn)端的duration。
2）問(wèn)題問(wèn)的是using treasury futures，那為什么答案用的是 price of cheapest deliever bond 97750 , 而不是futures contract price 100500呢？
因?yàn)槟阃ㄟ^(guò)長(zhǎng)期國(guó)債期貨交易，實(shí)際到手的是CTD的交割債券，而不是那個(gè)虛擬的30年期coupon rate6%的債券。所以不能用期貨價(jià)值。
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