陳同學(xué)
2021-10-28 22:39老師，百題case 4 的第三問麻煩您能再講解一下嗎？答案我看不明白。
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2個(gè)回答
Nicholas助教
2021-10-29 13:21
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
這里預(yù)期是OI predicts inflation to be at expectations levels, short rates to be slightly up, bonds yield to be stable, and equities to be trending upwards.
那么應(yīng)該多配權(quán)益類投資產(chǎn)品。表2是壓力測(cè)試情況下的數(shù)據(jù)，不應(yīng)被納入資產(chǎn)配置考慮。
在表1中我們可以看到各個(gè) 資產(chǎn)大類的配置上下限，那么已經(jīng)到達(dá)上限的資產(chǎn)大類不能調(diào)增，已經(jīng)觸達(dá)下限的資產(chǎn)大類不能調(diào)減。那么根據(jù)上述思路應(yīng)該增加對(duì)沖基金和股票。
請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過考試，加油~
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追問
老師，那也就是說這道題根本不需要exihibit 2？題目問的是based on exihibit 2
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追問
而且您說的思路好像是不正確的。表1中current asset allocation均在rebalancing range里面。abc單個(gè)選項(xiàng)所有選項(xiàng)均符合rebalancing range, 并不存在您說的突破上下限的問題?。?/p>
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開開助教
2021-11-02 13:33該回答已被題主采納
同學(xué)你好，表格中給出的是壓力測(cè)試（極端情況）下可能出現(xiàn)的情況，實(shí)際上OI預(yù)期股票Trending upward，即股市會(huì)上漲?，F(xiàn)在的資產(chǎn)配置中，可以立刻提供流動(dòng)性的資產(chǎn)是現(xiàn)金(1500m*2%=30m)和國債及高等級(jí)公司債(1500m*15%=225m)，超過了我們上一題算出來的未來需要支出的liability的規(guī)模，因此可以降低一些安全性資產(chǎn)配置權(quán)重，增加一些高收益的資產(chǎn)。而public equity和hedge fund在極端情況下的負(fù)收益也不是很大，且目前的權(quán)重是處于Rebalancing Ranges中靠近下限的水平，因此建議增加這兩類資產(chǎn)的配置
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