loveshihongyu
2021-10-29 13:32老師您好，為什么holding based style analysis 的accuracy may be compromised by stale pricing?什么是stale pricing呢？謝謝
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2021-10-29 17:04
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同學(xué)你好，stale pricing是過(guò)時(shí)定價(jià)的意思。例如，另類(lèi)投資的資產(chǎn)估值的頻率比較低，由此產(chǎn)生的定價(jià)也是過(guò)時(shí)的，可能不能非常準(zhǔn)確的反映這個(gè)資產(chǎn)真實(shí)的價(jià)值。一些流動(dòng)性較差的股票資產(chǎn)也可能沒(méi)有實(shí)時(shí)的市場(chǎng)交易價(jià)格，那么它們的價(jià)格也是過(guò)時(shí)的。
如果組合中有另類(lèi)資產(chǎn)或流動(dòng)性較差的股債，那么HBSA會(huì)用到它們的持倉(cāng)比例和分析時(shí)點(diǎn)這些資產(chǎn)的收益率，那么stale pricing會(huì)使得分析結(jié)果無(wú)法精確體現(xiàn)資產(chǎn)真實(shí)的價(jià)值。
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