gannbaru
2021-10-29 16:53課后題66頁第21題 這里說了CHF要小幅upside 那不就應(yīng)該買入call option嗎?不理解為何買入put option
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1個回答
Chris Lan助教
2021-11-01 17:24
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同學(xué)你好
這里大背景是在研究匯率的對沖問題,所以核心目標(biāo)還是降風(fēng)險。
對沖應(yīng)該用看跌期權(quán),同時可以賣出看漲期權(quán)減少成本。此時就相當(dāng)于一個collar。而A和B都不能提供保護。
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追問
最后一句說他相信CHF會有限度的上漲。這句話干嘛用的?既然相信CHF會漲 那么就應(yīng)該買入看漲期權(quán)啊
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追答
同學(xué)你好
原文說了B同學(xué)want to hedge the epousre using option。
所以他的大背景是對沖匯率敞口。因此他擔(dān)心的是外幣跌,但是他預(yù)期外幣可能會漲一點。
因此他想要的是如果漲了,我能賺一點,如果跌了我要能有保護。只有call的話沒法提供保護,這就背離了他的最基本目標(biāo)。
