loveshihongyu
2021-10-29 18:41老師您好,我看到有句話是 the liabilities should be discounted by the internal rate of return on the immunized portfolio. 這里用 should,我感覺(jué)好像是asset的 IRR來(lái)決定liabilities的折現(xiàn)率,但是liabilities的折現(xiàn)率不應(yīng)該是liabilities本身的折現(xiàn)率嗎?謝謝
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-01 19:54
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同學(xué)你好
因?yàn)樵诿庖卟呗灾形覀冩i定的是cash flow yield,這個(gè)cash flow yield就是資產(chǎn)組合的IRR。所以他假設(shè)資產(chǎn)和負(fù)債都是以這個(gè)cash flow yield來(lái)折現(xiàn)的。
