Joe
2021-10-29 19:35請(qǐng)問exotic期權(quán)的有無對(duì)沖作用怎么理解，如圖。謝謝
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-01 11:49
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同學(xué)你好
在匯率方面，通常我們是DC/FC的標(biāo)價(jià)，所以我們擔(dān)心的是FC下跌。這樣就看哪個(gè)奇異期權(quán)對(duì)下跌有保護(hù)就好。要保護(hù)下跌，我們都是使用put option。所以這幾個(gè)期權(quán)針對(duì)的都是put option。
比如說knock-up-in put，這個(gè)期權(quán)只有當(dāng)價(jià)值上漲到障礙價(jià)值才生效，而我擔(dān)心的是下跌，如果標(biāo)的資產(chǎn)下跌，他就達(dá)不成上漲到障礙率的條件，這個(gè)期權(quán)就不生效，不生效我就不能行權(quán)put ，所以沒法幫我對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。這就是邏輯原理，你可以試著把其他幾個(gè)想一下。大原則是全是put，我們要保護(hù)下跌。
如果哪個(gè)情況，你還是想不明白，你就再回復(fù)我。
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