Serena
2021-10-30 08:19老師,請問R9課后題第17,答案這里說selling the basis的做法是selling the bond and buying the futures. 不應(yīng)該是sell the futures才對嗎?
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1個回答
Chris Lan助教
2021-11-01 13:23
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同學(xué)你好
basis是現(xiàn)貨與期貨的差價,即basis=spot price-futures price,如果有正的basis,說明F大于S,這個時候套利就是要賣basis,因為隨著時間的推移,S和F會趨同的這個時候這個正的basis就會消失,所以你要趁著basis還價格比較高的時候,賣出這樣才劃算。
basis=S-F,如果你是賣basis,就相想讓basis越低越好,那就意味著S要小,F(xiàn)要大,所以你應(yīng)該short現(xiàn)貨bond,long bond futures。
