Phyllis
2021-10-30 18:50老師，請(qǐng)問policy risk是什么，是policy mix risk嗎？這道題該如何翻譯和理解，是問管理風(fēng)險(xiǎn)的原因嗎？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-01 18:18
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
進(jìn)行養(yǎng)老金投資時(shí)有兩種風(fēng)險(xiǎn)。
1：被動(dòng)投資風(fēng)險(xiǎn)，即保單風(fēng)險(xiǎn)（policy risk）。所以policy risk VaR即被動(dòng)投資風(fēng)險(xiǎn)的var
也叫做政策組合風(fēng)險(xiǎn)也叫做基本指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)，他是指跟蹤大盤指數(shù)可能會(huì)有的風(fēng)險(xiǎn)，其中政策就相當(dāng)于是一個(gè)基準(zhǔn)。說白了就是被動(dòng)投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)了
【policy mix Var叫做政策組合風(fēng)險(xiǎn)也叫做基本指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)，他是指跟蹤大盤指數(shù)可能會(huì)有的風(fēng)險(xiǎn)，其中政策就相當(dāng)于是一個(gè)基準(zhǔn)。說白了就是被動(dòng)投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)了】
2：主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)，主要涉及基金經(jīng)理的誤操作。
這道題問的是：
和被動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理相比，主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)不是一個(gè)壞事，的原因中，哪個(gè)原因不是。
也就是說，下列原因中，都會(huì)導(dǎo)致：主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)不是一個(gè)問題，哪個(gè)原因不是。
如果主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)不需要被關(guān)心的話，說明主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)得到了控制。（或主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)非常?。灾鲃?dòng)風(fēng)險(xiǎn)不需要關(guān)心。
A：里面有風(fēng)險(xiǎn)分散化。這是可以的，正是由于風(fēng)險(xiǎn)分散，所以風(fēng)險(xiǎn)降低。這是一個(gè)好事，如果風(fēng)險(xiǎn)降的足夠低，這個(gè)時(shí)候就不用過分擔(dān)心了。
B：統(tǒng)一時(shí)間，基金經(jīng)理采取了相同的投資策略。
這會(huì)造成整體投資的相關(guān)性上升，萬一投資錯(cuò)誤呢，大家一起完蛋。所以要給予關(guān)注。
所以B不可以。
C：如果這是一個(gè)管理的非常好的基金，那么對(duì)于單個(gè)的子基金，這些的影響都是非常小的。因?yàn)檎w已經(jīng)管控的非常好了，風(fēng)險(xiǎn)可控，不需要過度關(guān)注。
D：說的也是分散化的效果，導(dǎo)致整體投資組合var降低。分散化，也是降低風(fēng)險(xiǎn)。
-
追問
老師，認(rèn)真研讀您的解答后還是不太懂policy 和policy mix是否是一樣的risk？
-
追答
可以理解成一樣的
0
0
1
1
