15****09
2021-10-30 20:58課后題R35第六題，為什么說commitee用的是return base，文中第一點(diǎn)強(qiáng)調(diào)return，但是return base是指利用risk factor進(jìn)行歸因，而不是強(qiáng)調(diào)return，或者說我覺得三種方法都強(qiáng)調(diào)了return；另外，第二點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的內(nèi)容，不正是holding base的意思么，所以我當(dāng)時(shí)做題時(shí)，理解成holding base的特點(diǎn)所以選錯(cuò)了，請老師解惑，謝謝！
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1個(gè)回答
開開助教
2021-11-01 14:57
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同學(xué)你好，用risk factor歸因就是使用組合的return和risk factor return進(jìn)行回歸，得出factor的回歸系數(shù)（beta），因此就是return based 方法。
第2點(diǎn)說的return based也可以有。
如下圖，difference 一列可以看出各因子上的specific active investment decisions
attribution effects：就是下面factor tilt return（體現(xiàn)allocation）和 security selection帶來的active return。
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