gannbaru
2021-10-30 22:16課后題67頁第22題 Roll yield是賣出forward協(xié)議(以當(dāng)前價格)買入現(xiàn)貨價格最差嗎? roll yield應(yīng)該怎樣理解? 他到底是一種什么收益呢
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1個回答
Chris Lan助教
2021-11-01 18:09
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同學(xué)你好
roll yield是跟我們二級大宗商品說說的roll yield是一樣的東西。
對于多頭來說,如果市場貼水,即S>F,這樣多頭同樣的東西越買越便宜,所以roll yield為正。
而我們?nèi)壨鈪R中,主要是對沖匯率風(fēng)險,這是大背景,所以我們是要是擔(dān)心外幣下跌,而且我們通常用DC/FC的標(biāo)價形式,因此我們應(yīng)該short FC外幣,所以我們要做空頭。對于空頭來說,當(dāng)遠(yuǎn)期升水時,roll yield為正,因為同樣的東西,越賣越貴。
