讓同學(xué)
2021-10-31 10:38如何判斷是題目給的是BPVf還是BPV(CTD)?比如這道題，是從時間長短來看的嗎？5-year future就是CTD？而如果是BPVf的話一般是30年的？因為有時候不確定是否要用到conversion factor去轉(zhuǎn)換一次。
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1個回答
Chris Lan助教
2021-11-01 16:54
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
從這個措辭來看，five-year Treasury futures就是指5年期的長期國債期貨的意思，5年在這里并不是指某個債券的到期時間。
新考綱現(xiàn)在給的合約的BPV應(yīng)該是CTD債券的，因為我們實際到手的是真實的CTD債券，不會是那個30年期，coupon rate6%的債券，所以如果沒有特別說明這里的期貨的BPV就是CTD債券的。
不過只看這個截圖也不太好說，也有可能是舊的題目，你最好提供一下截圖的來源，我去查一下原題比較穩(wěn)妥。
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協(xié)會模擬題，下午的case7，第一問。一般來說我們都需要CF轉(zhuǎn)換一下嘛，但就拿捏不準(zhǔn)，有時候題目也可能直接給出的是BPVf，怎么從題目條件判斷呢。比如這道題，說5-year T的future BPV=50.28，我會猶豫到底要不要用到CF這個條件。
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同學(xué)你好
現(xiàn)行考綱我們都是使用CTD債券的BPV來進行調(diào)整的，如果題目直接給了CTD債券的BPV你就可以直接用，如果沒給你就要自己用公式去計算。
這個題的表述是5年的Treasury notes的BPV是50.28，所以這就是指具體的CTD債券了。而不是futures了。 -
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只要題目沒說這是30年，6%的BPV，我就把它當(dāng)成CTD是嗎
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同學(xué)你好
我覺得這塊你可以先這么來理解，如果遇到不行的情況，我們再討論。一般這塊的題都是很套路的，都會告訴我們CTD債券的price，讓我們用標(biāo)準(zhǔn)公式來計算。 -
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好的謝謝
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追答
同學(xué)你好
不客氣 的。加油！
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