Lucy
2021-10-31 16:53什么是risk neutral 違約概率,和risk adjusted 違約概率有什么區(qū)別?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jenny助教
2021-11-01 14:35
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同學你好,風險中性假設的是投資者是風險中性的,這是說當投資的風險增長的時候,投資者并不需要額外的期望收益率。也就是所有股票或任何投資的期望收益率等于無風險利率。對期權或其他證券的期望收益貼現(xiàn)的利率等于無風險利率。以這個假設推導出來的PD就叫做risk-neutral PD。risk-adjusted PD并沒有這么一個專有名詞,但他的字面意思是和risk-neutral相對的,因為在risk neutral的時候,投資者是不會考慮額外的風險的,自然也就不會為風險進行調整。
