徐同學(xué)
2021-10-31 17:37為什么barbell受益于flat curve
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-01 20:47
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同學(xué)你好
因?yàn)閎arbell的債券分布在短期和長(zhǎng)期，因此當(dāng)收益率曲線更平坦的時(shí)候，說明短期上升比較多，中端上升次之，長(zhǎng)端基本不變化。
所以barbell雖然短期有一些（不是組合100%的權(quán)重）債券會(huì)有不利的變動(dòng)，但是這些債券的久期都很小，所以帶來的影響也有限，但是bullet策略全部集在中期的債券（權(quán)重是100%），這些債券的久期就會(huì)相對(duì)更大一些，所以影響就會(huì)更大。而長(zhǎng)端幾乎是不動(dòng)的，所以價(jià)格影響幾乎沒有。因此綜合來看，還是bullet損失的多。barbell損失的少一些。
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