黃同學(xué)
2021-10-31 17:42美式期權(quán)也不能用模擬？為什么第四門課說可以呀??當(dāng)時(shí)說bsm做定價(jià)的時(shí)候說美式期權(quán)要用模擬的呀？順便問問是不是其他的奇異期權(quán)都能用模擬來估計(jì)？就第三門課學(xué)的那些
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-11-01 16:37
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同學(xué)你好，這里的選項(xiàng)沒有特別嚴(yán)謹(jǐn)，或者說說法有點(diǎn)過時(shí)，蒙特卡洛采用的是正向求解的方法，但是對(duì)于美式期權(quán)來說，我們無法計(jì)算在每個(gè)時(shí)刻 繼續(xù)持有期權(quán)的期望收益，從而無法比 較在該時(shí)刻立即執(zhí)行期權(quán)的收益與繼續(xù) 持有期權(quán)的期望收益，進(jìn)而無法決定是立即執(zhí)行期權(quán)還是繼續(xù)持有期權(quán)。所以， 直到幾年前，人們還認(rèn)為蒙特卡洛方法只適合為具有固定執(zhí)行時(shí)間的歐式期權(quán)定價(jià)，而不適合為美式期權(quán)定價(jià)。近年來，隨著數(shù)理金融學(xué)的發(fā)展，出現(xiàn)了一些運(yùn)用蒙特卡洛方法模擬美式期權(quán)定價(jià)的 算法。其中，影響最大的是由 longstaff和 schwartsz 提出的最小二乘蒙特卡洛 (LSM)模擬方法，該方法已成為目前使用蒙特卡洛模擬美式期權(quán)定價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)方法。
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追問
那請(qǐng)問老師我們學(xué)的那些奇異期權(quán)都是可以用模擬來定價(jià)嗎？
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追答
蒙特卡羅模擬確實(shí)可以解決奇異期權(quán)定價(jià)（理論上），但是好不好用還要取決于很多因素。
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