錦同學(xué)
2021-10-31 21:33老師，衍生品CASE5第3題，為什么shortput的Vega是負(fù)的
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-01 17:22
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同學(xué)你好
期權(quán)的多頭是看漲波動(dòng)的，因?yàn)椴▌?dòng)越大，期權(quán)越值錢，多頭越有利可圖。
所以同理，期權(quán)的空頭就是看跌波動(dòng)的，因?yàn)関ega是衡量波動(dòng)的變化，導(dǎo)致期權(quán)價(jià)值的變化。對(duì)于空頭來說，波動(dòng)下降，空頭更劃算，說明我以前賣給你的時(shí)候賣貴了（以高波動(dòng)的價(jià)格賣給多頭了），因此vega是負(fù)的。
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