Apple007
2021-11-01 00:22老師，為什么這里interest expense是interest payment減去premium amortization呢？discount bond也是這么算嗎？可以麻煩老師詳細(xì)解釋一下嗎？這里涉及到base法則嗎？還是有別的思考方式？
所屬：CFA Level I > Financial Reporting and Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Sinny助教
2021-11-01 10:16
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同學(xué)你好，這里這樣算的原因主要是因?yàn)檫@道題目要求用的是債券價(jià)值計(jì)算的直線攤銷法。
所謂直線攤銷法，也就是將溢價(jià)債券（或者折價(jià)債券）需要攤銷的金額（即面值和真實(shí)金額兩者的差）按照債券的到期時(shí)間均勻分?jǐn)?，每年債券賬面價(jià)值的改變是相同的
根據(jù)題目信息，該溢價(jià)債券的溢價(jià)部分為3,040,849-3,000,000=40,849
直線攤銷法下每年攤銷的溢價(jià)部分=40,849/3=13,616
因此當(dāng)期確認(rèn)的利息費(fèi)用=每年支付的息票-溢價(jià)攤銷=3,000,000×5.5%-13,616=151,384
選擇B選項(xiàng)。
這里計(jì)算interest expense的時(shí)候，由于計(jì)算方法的原因，并不涉及BASE法則哦
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追問
老師，為什么這里interest expense是interest payment減去premium amortization呢？discount bond也是interest payment減去discount amortization嗎？我不是很理解這個(gè)背后的計(jì)算邏輯～ 我不想死記公式～
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追答
同學(xué)你好，折價(jià)債券和溢價(jià)債券在直線攤銷法下計(jì)算interest expense的公式是不一樣的，具體見下圖
這里兩個(gè)公式不一樣，因?yàn)閷?duì)于溢價(jià)債券來講，interest payment有兩個(gè)目的，其一是支付利息費(fèi)用，其二是償還本金，而amortization部分是企業(yè)支付的coupon當(dāng)中償還本金的部分，因此interest payment中扣除掉企業(yè)償還的本金（amortization）就可以得到的當(dāng)期支付的利息費(fèi)用interest expense
類似的，折價(jià)債券的interest payment是全部用于支付interest expense的，除此之外還不夠，債務(wù)人還向債權(quán)人借了更多的錢，這筆錢是當(dāng)期應(yīng)當(dāng)支付但是沒有支付的利息費(fèi)用，最終形成了折價(jià)債券的amortization，因此折價(jià)債券的interest payment加上折價(jià)債券的amortization可以得到債券的利息費(fèi)用
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