Sunny
2018-05-29 12:51老師你好,我不是很理解圖中題目在明知道call option overprice的情況下,先是write一個call option,接著還要再加杠桿long一個stock?
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1個回答
Vincent助教
2018-05-29 16:46
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同學你好,現(xiàn)在已知市場價格偏高,于是我short call, 同時人工合成一個call, 未來deliver給long 方。
由于市場call的價格偏高,我人工合成的成本會低于市場價,于是獲得利潤。
人工合成使用put-call parity, 我們知道當option 正確定價的時候滿足 C+K=P+S, 于是C=P+S-K, 就是long put, long stock, short bond/borrow money
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追問
為什么不能直接short call?還要再人工合成一個call呢?
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追答
同學你好,我舉個例子:現(xiàn)在市場上番茄炒蛋20元一份,雞蛋5元,番茄10元;于是你按照市場賣出一份番茄炒蛋收了20元,然后買了雞蛋番茄人工合成了一份番茄巢蛋給到客戶,賺了5元。
