趙同學(xué)
2021-11-01 10:52百題GIPS Case 3 Beatriz Anton第三題composite的definition, construction, return calculation應(yīng)該是怎樣的? return的frequency其實(shí)也是看產(chǎn)品的吧,有monthly, quarterly, annually的,這里也看不出是PE還是啥
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1個(gè)回答
Vincent助教
2021-11-01 17:41
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你好
GIPS的組合組的definition非常靈活,可以根據(jù)公司的投資策略來(lái),并沒(méi)有統(tǒng)一的定義規(guī)則。
組合組的構(gòu)建有非常明確的要求,包括
1)所有相似策略應(yīng)包含在組合組中
2)結(jié)束的組合的歷史業(yè)績(jī)不可拿走
3)加權(quán)平均方式計(jì)算組合的表現(xiàn)
4)模擬業(yè)績(jī)不可和真實(shí)業(yè)績(jī)混合展示
return?。悖幔欤悖酰欤幔簦椋铮罘譃榻M合的計(jì)算規(guī)則(比如適用dietz,modified dietz和TWRR)和組合組的計(jì)算規(guī)則,還有發(fā)生了外部現(xiàn)金流怎么處理,在講義上占了蠻大的篇幅。
業(yè)績(jī)計(jì)算的頻次是看產(chǎn)品類(lèi)型的,這里沒(méi)有明說(shuō),不過(guò)看全文,比如后面表1的表頭: Exhibit 1 Mid-Capitalization Equity Composite; Benchmark: Russell Midcap Index 說(shuō)明是股債投資,應(yīng)該是適用0-5條款。
