回同學(xué)
2021-11-01 18:21老師 下一次拍賣前 special rate 不是會(huì)一直上升 然后達(dá)到最高 然后下降么?所以拍賣前 spread應(yīng)該narrow吧
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-11-02 18:47
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同學(xué)你好,special spread=GC-SC,GC對(duì)應(yīng)的是老的國債的收益,SC是新的國債的收益,當(dāng)拍賣來臨之前,大家對(duì)新的國債的需求的是上升的,對(duì)老的國債的需求是下降的,所以新的國債的價(jià)格會(huì)漲,老的國債的價(jià)格會(huì)跌。由于債券的價(jià)格和收益是反向變動(dòng)的,所以SC會(huì)下降,GC會(huì)上漲,因此這個(gè)指標(biāo)special spread就增大的
拍賣結(jié)束了,市場也就趨于冷靜了,大家對(duì)新的國債的需求沒有之前那么激烈,自然這個(gè)指標(biāo)就慢慢降下來了
