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2018-05-29 15:33衍生品swap這章原版書第3題，沒有看懂書后的答案，請教老師在步驟B里，為什么用收入購買bonds的face valve是2.5*5000000？因為之前發(fā)行的票據(jù)coupon是2.5*libor？感覺題目里說得不是很清楚，原版書后習題講解沒有講這一題
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1個回答
Irene助教
2018-05-29 17:13
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同學你好。
因為這道題要求用swap cover風險敞口，而swap中，一般面值和利率都是1:1變動的。但是這道題，公司發(fā)行的浮動利率債券的coupon是Libor的2.5 times。所以是1:2.5的變動。那么體現(xiàn)在swap中，就要多買2.5倍的面值，來cover這部分的變動。
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