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2021-11-01 20:49CME百題case4最后一題，針對A選項，這難道不是說的是量化模型的缺點嗎？變量之間的關(guān)系發(fā)生變化導(dǎo)致模型預(yù)測的結(jié)果不準(zhǔn)，到這里怎么變成先行指標(biāo)的缺點了？有關(guān)先行指標(biāo)的原版書里有這些historically、workwell、static這些詞嗎？可以的話請老師拍一下原版書的原文
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2021-11-02 15:16
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同學(xué)你好，以下是原版書的原文，可以參考下。
One of the drawbacks of the (composite) leading indicator methodology is that the entire history may be revised each month. As a result, the most recently published historical indicator series will almost certainly appear to have fit past business cycles (i.e., GDP) better than it actually did in real time. This distortion is known as “l(fā)ook ahead” bias. Correspondingly, the LEI may be less reliable in predicting the current/ next cycle than history suggests.
下圖中也說了，由于歷史數(shù)據(jù)經(jīng)常會被修正，用當(dāng)前數(shù)據(jù)來作為input去做歷史分析是不可靠的。
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追問
老師這個look ahead” bias是什么？
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追答
同學(xué)你好，前視偏差（Look-ahead bias）是在回測或做模擬和預(yù)測時使用了歷史區(qū)間內(nèi)所無法獲取的數(shù)據(jù)所導(dǎo)致的。前視偏差通常會由數(shù)據(jù)報告的延遲（Reporting lag）所導(dǎo)致，比如我們在2020年底做回測，但是卻無法獲得2020年12月31日的金融數(shù)據(jù)（要等到2021年3月底才會發(fā)布上一年底數(shù)據(jù)），如果此時分析師自行預(yù)測年底數(shù)據(jù)加以使用，這就犯了前視偏差
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