鄒同學
2021-11-01 21:02這道題考的點是什么 答案里的H=28是什么 不太明白
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Adam助教
2021-11-02 13:30
該回答已被題主采納
同學你好，H說的是障礙價格。
這題主要考察的是障礙期權的相關知識點。
障礙期權有一個非常重要的定理。敲入-敲出平價定理（In-out parity）。指的是如果把一個同樣障礙價格敲入期權和一個同樣障礙價格的敲出期權結合在一起，就可以構造出一個普通的期權。
普通期權價值是6.32，障礙線為18的knock in期權價值是0.22.
所以障礙線為18的knock out期權價值是6.32-0.22=6.10，所以A正確。
目前股價是25，執(zhí)行價是20
當障礙線由18，變到22，對于一個向下敲入式期權來說，股價下降，越容易生效。這對期權來說是一個“利好”，會增加期權價值。所以B對。
同理，當障礙線由18，變到22，對于一個向下敲出式期權來說，股價下降，越容易失效。這對期權來說是一個“壞事”，會降低期權價值。所以C對。
最后，當障礙線變?yōu)?8，股價25，對于一個敲出式期權，當前一定是有價值的呀（未觸及障礙線，還是生效中的）所以價值一定不可能是0，所以D的說法不對。
-
追問
c中期權價值和6.1比較，b中和0.22比較是什么意思
-
追答
敲入-敲出平價定理（In-out parity）。指的是如果把一個同樣障礙價格敲入期權和一個同樣障礙價格的敲出期權結合在一起，就可以構造出一個普通的期權。
普通期權價值是6.32，障礙線為18的 knock in期權價值是0.22.，所以knock out期權價值是6.32-0.22=6.1.
C針對的就是：knock out，所以和6.1比較
B針對的就是：knock in，所以和0.22比較
0
0
0
0
