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2021-11-01 21:14間接法求CFO，memorizing tips中舉例，應(yīng)付賬款期末80，期初50，德爾塔為正30，表明應(yīng)付賬款增加，但CFO并沒有流入??？反之，期初80，期末50，德爾塔為負(fù)30，應(yīng)付賬款減少，則CFO流出？
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1個回答
Sinny助教
2021-11-02 10:19
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同學(xué)你好，根據(jù)你的例子，應(yīng)付賬款期末80，期初50，delta為30，應(yīng)付賬款上升了30
意味著你本應(yīng)該付的錢有30少付了，不是帶來現(xiàn)金的 流入，而是流出減少了，流出減少，間接的其實就是凈流入增加哦
反過來如果應(yīng)付賬款下降，代表企業(yè)還錢，CFO流出增加沒有問題
所以這個tips是符合的哦
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追問
舉例：期初cash=100，NI=90，A/P=10，期末cash=90，NI不變，A/P=0，Delta A/P=-10，CFO=90-10=80？不對啊，應(yīng)付賬款減少，現(xiàn)金減少，間接法NI不變啊，減去- DeltaA/P，并不是90??？
再舉例：期初cash=90，NI=100，A/R=10，期末cash=100，NI不變，A/R=0，Delta A/R=-10，CFO=100-（-10）=110，也不對?。繎?yīng)收賬款減少，現(xiàn)金增加，不影響利潤表，凈利潤不變，減去- Delta A/R不是100??？ -
追問
應(yīng)收賬款的增加引起利潤的增加，但現(xiàn)金沒有增加，所以間接法從凈利潤減應(yīng)收賬款的增加值等于CFO，我理解了。但應(yīng)收賬款的減少并沒有引起利潤的變化，只是現(xiàn)金增加，所以間接法凈利潤減負(fù)的應(yīng)收賬款減少值并不等于CFO，tips不成立；
同樣，應(yīng)付賬款的增加引起費用增加，從而引起凈利潤減少，但現(xiàn)金并沒有減少，因此間接法tips成立，減少的凈利潤+Delta應(yīng)付賬款=CFO。但應(yīng)付賬款的減少就不成立了？應(yīng)付賬款減少并未引起費用變化，因此凈利潤不變，只是現(xiàn)金減少，不變的凈利潤加負(fù)的Delta 應(yīng)付賬款，不等于CFO？ -
追答
同學(xué)你好，你的這個例子是有問題的
第一個，期初假設(shè)cash是100的情況下，NI=90，假設(shè)這90都是帶來的是現(xiàn)金的凈流入，同時存在應(yīng)付賬款是10的情況下，計算出來的期末的現(xiàn)金不可能是90的，所以你的這個例子本身就是有問題的
在你假設(shè)期初cash 100的情況下，NI90，如果這些產(chǎn)生的凈利潤都是由于經(jīng)營性現(xiàn)金流入和經(jīng)營性現(xiàn)金流出帶來的，那么企業(yè)cash會變成180，而應(yīng)付賬款從10下降到10，代表償還負(fù)債了， 下降了10，cash會變?yōu)?70
所以你的例子本身就是有問題的，如果想要驗證我們的假設(shè)，建議不要自己想例子，可以找到具體的一些實際案例去檢驗
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