loveshihongyu
2021-11-02 11:24老師您好，我想問一下這道題為什么exchange-traded option 會(huì)比VIX index futures contract好呢？ 答案沒有看懂。 謝謝
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-04 10:14
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
因?yàn)関ix是波動(dòng)率，波動(dòng)有均值回歸的特征，所以這一點(diǎn)是他們擔(dān)心的問題。
但option就會(huì)比較靈活，有利我就行權(quán)，不利我就不行權(quán)。
但你進(jìn)入了VIX futures，這是一種遠(yuǎn)期承諾，我是有義務(wù)的，無論將來對(duì)我是否有利，我都要按義務(wù)行事。
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追問
老師好，答案里面這段話是什么意思呢？選option的缺點(diǎn)不是volatility roll down and price decay嗎？謝謝
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追答
同學(xué)你好
這個(gè)意思就是在說我們可以通過不同時(shí)間的隱含的波動(dòng)率曲線得到一條implied voliatility curve，這條曲線斜率可能是向上的，就會(huì)有點(diǎn)像債券的yield curve。如果曲線是向上傾斜的，隨時(shí)間的推移，波動(dòng)就會(huì)下降，而我用VIX做多波動(dòng)就會(huì)有損失。后面說其他的幾種方法也會(huì)受波動(dòng)下降的影響，但是沒有VIX Futures這么大。
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