優(yōu)同學
2021-11-02 14:44老師好， 問題一： 本題中文解析如下 Bond A: 98.50×0.96－$97 = －2.44 (-$2,440 per contract)Bond B: 98.50×1.03－$102=－0.545 (-$545 per contract) 這個寫反了吧， COST=債券報價-（最新成交價格*轉換因子）。應該是 97-98.50×0.96 吧。 問題二：B 算出來是0.545除以100*10萬=545 那怎么理解 選項中是SHORT ？
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1個回答
Adam助教
2021-11-02 18:45
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同學你好，
1：怎么理解都可以，
cost是凈支出，凈支出=支出-收入。
答案是從凈收益的角度去想的：凈收益=收入-支出
都是一樣的。
2：CTD是對空頭方來說的。這是CTD的由來。
期貨空頭在交割債券的回收，可以到市場上找一個債券，令他的成本最小，這個債券就是CTD債券。
以后只要提到CTD，說的都是長期國債期貨的空頭。
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