Dojia
2021-11-02 18:13這里的右邊久期小不是應該凸型小嗎
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1個回答
Danyi助教
2021-11-02 18:30
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同學你好,
久期小并不表示凸性小,凸性的大小是看曲線的彎曲程度,曲線越彎曲表示凸性越大,越平坦表示越小。
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追問
那為什么這里凸型也可以參考久期 同方向呢 老師最左邊的備注
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追答
這里的意思是影響久期的這些因素也是會影響凸性的。但是并不表示久期越小凸性越小,久期并不是影響凸性的因素。
最開始你問的圖片里是含權(quán)債券,對于putable bond來說,利率上升,債券價格下降,投資者就可能提前售回,所以它的價格不可能一直下降,最低就是put price,這種情況會導致整條曲線更加彎曲,因此putable bond的凸性比不含權(quán)債券凸性更大。
