何同學(xué)
2021-11-02 19:52老師好： 兩個(gè)問(wèn)題1）如何判斷基準(zhǔn)點(diǎn)是0還是benchmark？2）為什么第12題計(jì)算selection的時(shí)候要考慮intersection部分，而第10題allocation的時(shí)候就不需要考慮intersection了呢？
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2021-11-03 11:24
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同學(xué)你好，在分析單個(gè)equity portfolio，即不存在sponsor-portfolio manager的這種多層級(jí)的關(guān)系，是從0出發(fā)的，allocation = (Wp-Wb)*Rb.。在多層級(jí)業(yè)績(jī)歸因分析中，即macro/micro attribution是從benchmark出發(fā)的，allocation = (Wp-Wb)*(Rb-B).
本題說(shuō)明了是micro attribution。
分析單個(gè)equity portfolio，算selection不加interaction。如果是macro/micro attribution，selection包含interaction。
Allocation任何時(shí)候都是不包括interaction。
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