鄒同學(xué)
2021-11-02 20:12老師怎么做呀 用這個(gè)公式可不可以 咋算不出來
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-03 10:54
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同學(xué)你好,不對哈,
整體思路是:先算出每個(gè)債券的DV01。
然后考慮買賣方向,算出組合的DV01。買賣方向會對DV01實(shí)際正或者負(fù)的影響
long債券,這個(gè)操作的DV01是正的;short債券這個(gè)操作的DV01是負(fù)的。
組合的DV01是正的。
如下圖
組合的DV01+N*期貨的DV01=0
組合的DV01+N*25=0
N是負(fù)數(shù),表示的是賣出
換個(gè)思路也行:組合的DV01是正的
組合的DV01為正,表示的是利率上升,組合價(jià)值下跌。擔(dān)心的就是組合的價(jià)值下跌。
所以對沖就要在(利率上升,期貨價(jià)值下跌)中獲利。所以short期貨。一旦利率真的上升了。short期貨會獲利,獲利彌補(bǔ)現(xiàn)貨上的損失。
達(dá)到了對沖的目的
