錦同學(xué)
2021-11-02 21:22老師,固收CASE10第4題,預(yù)期利率下行的情況下,債券價格上漲,但是callable債券漲不上去,此時對比不含權(quán)債不是應(yīng)該underperform嗎
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1個回答
Chris Lan助教
2021-11-03 21:36
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同學(xué)你好
這個題利率是上升的,所以債券價格是下降的,callable債券的價格是可以跌下來的,所以和pure bond在價格下跌方面沒有影響。
但是利率的波動在下降,說明Vcall的價值在下降,因此Vcallable=Vpure- Vcall,這個時候callable債券的價格上升的。
