我同學(xué)
2021-11-02 22:31求解3
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-11-03 13:30
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同學(xué)你好，A選項(xiàng)多因素模型能夠使投資者對(duì)沖特定的因子，這個(gè)是正確的，多因素模型沒(méi)有對(duì)模型中的因子做出具體規(guī)定，如果有特定因子是可以進(jìn)行對(duì)沖的。
B選項(xiàng)的說(shuō)法是錯(cuò)誤的，使用多因素模型可以使投資者關(guān)注一些細(xì)小的風(fēng)險(xiǎn)敞口，投資者可以只對(duì)單個(gè)的敞口進(jìn)行對(duì)沖而保留其他風(fēng)險(xiǎn)敞口。所有可計(jì)算的的風(fēng)險(xiǎn)敞口都可以進(jìn)行對(duì)沖，在適當(dāng)?shù)那闆r下這個(gè)過(guò)程也是可以產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)的。
C選項(xiàng)的說(shuō)法是正確的，上面說(shuō)過(guò)所有可計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)敞口都是可以對(duì)沖掉的，所以理論上也可以消除這些風(fēng)險(xiǎn)敞口。
D選項(xiàng)的意思是對(duì)沖過(guò)程很有可能包含一系列的模型風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)也是正確的，因?yàn)閷?duì)沖的過(guò)程是根據(jù)計(jì)算的模型來(lái)的，所以一定是存在模型風(fēng)險(xiǎn)。
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