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2021-11-03 10:09為什么不確定性上升,敞口會上升?這里敞口怎么理解的?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2021-11-03 10:46
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同學(xué)你好,敞口主要是針對盈利情況,一旦我方盈利,那么就可能面臨交易對手發(fā)無法履約而帶來的損失,所以這部分盈利就叫做信用風(fēng)險敞口。
對于CDS來說,它是一期一期支付保費,比如,賣方每一期收到的是約定好的保費。那么如果標(biāo)的資產(chǎn)的信用質(zhì)量下降或者上升,那么市面上實時的保費就會有所變動,隨之帶來的就是不確定性的上升。而之前賣出的CDS收到的固定保費就會有相對便宜或者相對貴的情況,那么對于賣方來說,就會有對應(yīng)的盈虧,賣方盈利的時候,就有敞口了。
