RL
2021-11-03 10:50可以再講講A嗎,par curve的來由
所屬:CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Danyi助教
2021-11-03 13:33
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同學(xué)你好,
A的意思就是說如果給了spot rate是可以求出par rate的。
比如當(dāng)我們已知spot rate:s1和s2, N=2, PV=FV=100,自然是可以求出PMT的,也就是coupon,又因?yàn)閏oupon rate=par rate,因此par rate可以通過spot rate來求出。所以說Par curve是從spot curve中獲得的。
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追問
par rate一般應(yīng)用在什么情況呢?
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追答
一般債券發(fā)行時(shí),可以確定coupon rate。為了方便實(shí)操中債券發(fā)行估值,一般假設(shè)債券平價(jià)發(fā)行,所以coupon rate就應(yīng)該等于par rate。因此市場(chǎng)中的par curve可以決定新發(fā)行債券的coupon rate用于發(fā)行定價(jià)。
