張同學(xué)
2021-11-03 12:12老師，delta normal方法對波動率有啥要求沒
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1個回答
Adam助教
2021-11-03 15:46
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同學(xué)你好，
delta-normal法在使用的時候，假定波動率是恒定不變的。
如果說波動率是時變的，因此，在這種情況，我們?nèi)匀挥胐elta-normal法去估計VAR值的話，就會有誤差。
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追問
我也記得有要求的，是不變的n那么這個810題怎么不選a呀
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追答
這個題問的是：下面哪種情景用蒙特卡洛模擬比delta-normal法計算VaR好？
A，波動率一直在變。
波動率一直在變說明風(fēng)險狀況一直在變。在這種情況下用哪種模型都不好，因為市場是不穩(wěn)定的，模型估計出的結(jié)果是不精確的。A排除
B，組合包含線性風(fēng)險敞口，風(fēng)險敞口來源于多種風(fēng)險因素。
如果是線性風(fēng)險敞口，直接使用delta-normal法就可以了。B排除
C，風(fēng)險因子服從正態(tài)分布，且組合包含期權(quán)。
期權(quán)是非線性資產(chǎn)，此時用蒙特卡洛模擬比delta-normal更精確。C對
D，組合僅包含不可贖回美國國債。
不可贖回美國國債風(fēng)險很小，且簡單，用簡單的方法計算就可以了，delta-normal更適合。D排除。
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